繼互聯(lián)網(wǎng)金融之后,科技金融火了。仿佛一夜之間,行業(yè)中多了很多“科技金融”標(biāo)簽的公司。從去年開始,也有不少P2P平臺轉(zhuǎn)型成為科技金融公司,比如積木盒子等。

不過,在風(fēng)口上的科技金融并非只是一個(gè)“噱頭”。普惠金融董事長張輝在接受新快報(bào)記者采訪時(shí)表示,無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是科技金融公司,就是通過技術(shù)來改造金融的某個(gè)環(huán)節(jié),比如“在獲客的環(huán)節(jié)或者風(fēng)控的環(huán)節(jié),或者利用技術(shù)優(yōu)化傳統(tǒng)金融鏈條業(yè)務(wù)模式中的某個(gè)環(huán)節(jié),這樣你才有存在的價(jià)值”。

美國的“舊瓶”裝入中國的“新酒”?

金融科技的范圍更廣,包括支付、P2P、智能投顧、個(gè)人理財(cái)、保險(xiǎn)等板塊

繼互聯(lián)網(wǎng)金融之后,科技金融大有取而代之成為最新“風(fēng)口”的趨勢。

其實(shí),FinTech(Financial Technology的縮寫),指的是金融和信息技術(shù)的融合型產(chǎn)業(yè)。也就是科技類企業(yè)及金融行業(yè)新進(jìn)入者利用科技手段對傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行革新,提升金融效率。

不過,“FinTech并不算是一個(gè)新名詞”,融360CEO葉大清對新快報(bào)記者表示,早在上世紀(jì)90年代的美國,高盛、瑞信這些投行都成立了FinTech部門,如今這個(gè)“舊瓶”卻被拿來裝中國互聯(lián)網(wǎng)金融這碗“新酒”。

當(dāng)然,并非什么內(nèi)容都能裝進(jìn)科技金融這瓶“酒”。京東金融集團(tuán)CEO陳強(qiáng)生表示,真正的科技金融公司應(yīng)該是“遵從金融本質(zhì),以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),以技術(shù)為手段,為金融行業(yè)服務(wù),從而幫助金融行業(yè)提升效率、降低成本”。

事實(shí)上,與互聯(lián)網(wǎng)金融的概念不同,金融科技的范圍更廣。在近日舉辦的“實(shí)盈杯全球量化投資匯”上,實(shí)盈CEO凌山對新快報(bào)記者表示,科技金融包含了幾個(gè)板塊,包括支付、P2P、智能投顧、個(gè)人理財(cái)、保險(xiǎn)等板塊。

36Kr近日發(fā)布的《金融科技行業(yè)研究報(bào)告》(下簡稱報(bào)告)中也指出,互聯(lián)網(wǎng)金融主要指互聯(lián)網(wǎng)/移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)金融服務(wù)的改變,比如網(wǎng)上證券開戶、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)等,而FinTech應(yīng)用的技術(shù)不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)/移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),大數(shù)據(jù)、智能數(shù)據(jù)分析、人工智能、區(qū)塊鏈的前沿技術(shù)均是FinTech的應(yīng)用基礎(chǔ)。

監(jiān)管日趨嚴(yán)格與明朗催化概念發(fā)展

要做科技金融,能不能沉淀足夠多且有用的數(shù)據(jù),并且可以持續(xù)積累是關(guān)鍵

事實(shí)上,科技金融的火爆還因?yàn)椤氨O(jiān)管套利”的關(guān)系。對于很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司而言,隨著監(jiān)管的日趨嚴(yán)格和明朗化,加大了自查、整改的難度,而科技金融在國內(nèi)算是新領(lǐng)域,還沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu),因此不少互聯(lián)網(wǎng)金融公司“大踏步”進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域。

陳強(qiáng)生表示,科技金融一定是以數(shù)據(jù)和技術(shù)為驅(qū)動(dòng)的?！笆紫仁菙?shù)據(jù)維度,金融科技公司的數(shù)據(jù)規(guī)模要夠大、維度要夠廣;其次是技術(shù)維度,在數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上,疊加機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等新技術(shù)的運(yùn)用?！?/span>

凌山也表示,要做科技金融,數(shù)據(jù)積累和沉淀很重要?？萍冀鹑谝\(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別、監(jiān)控和預(yù)警,降低風(fēng)險(xiǎn),提升效率,因此,能不能沉淀足夠多且有用的數(shù)據(jù),并且可以持續(xù)積累是關(guān)鍵。比如實(shí)盈從2013年開始進(jìn)入該領(lǐng)域,如今已經(jīng)有了三年半的數(shù)據(jù)技術(shù)積累和數(shù)據(jù)沉淀。

此外,陳強(qiáng)生還表示,還要通過技術(shù)來提升金融效率,降低行業(yè)成本,“包括運(yùn)營效率和資金成本兩大塊”。

首先從運(yùn)營層面而言,一是體現(xiàn)在獲客能力上,金融科技公司可以快速地、大規(guī)模地獲取用戶;其次可以通過用戶標(biāo)簽,更精準(zhǔn)地找到特定的目標(biāo)用戶,提升轉(zhuǎn)化率;

其次是在批貸環(huán)節(jié),金融科技公司可以利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系,減少人工審核。

拍拍貸CEO張俊對新快報(bào)記者表示,通過技術(shù)手段減少人工審核能提高金融效率,降低金融服務(wù)的成本?！芭呐馁J就是通過技術(shù)模型來線上審核風(fēng)險(xiǎn),我們的風(fēng)控流程是高度自動(dòng)化的,基于大數(shù)據(jù)的技術(shù)對用戶進(jìn)行信用識別,整個(gè)處理過程人工參與很少,這使我們有能力同時(shí)服務(wù)大量的用戶、大量的申請?！?/span>

科技金融的應(yīng)用舉例

智能投顧時(shí)代到來? 國內(nèi)真正落地尚有距離

作為金融科技領(lǐng)域的熱門應(yīng)用之一,“智能投顧”概念的炒作也水漲船高,無論是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還是財(cái)富管理公司紛紛宣稱要做智能投顧平臺,目前該領(lǐng)域至少有二十多家競爭,其中不乏有京東金融、平安一賬通、宜信投米APP等。

不過,目前國內(nèi)真正能落地智能投顧概念的寥寥無幾,大多數(shù)APP均是幾個(gè)投資問題后生成用戶風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告,然后再推薦一些基金或P2P產(chǎn)品。

張輝表示,智能投顧最早來源于國外Wealthfront、Betterment公司,其目的在于提供自動(dòng)化的資產(chǎn)管理服務(wù),為投資提供符合其風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資建議。他認(rèn)為,目前柜內(nèi)金融資產(chǎn)類別太少了,“債、各種衍生品金融類別太少,實(shí)際分配不到什么資產(chǎn)類別上面去,就是股票或者一些P2P資產(chǎn)類別”。

實(shí)際上,智能投顧平臺就是借助計(jì)算機(jī)和量化交易技術(shù),為經(jīng)過問卷評估的客戶提供量身定制的資產(chǎn)組合建議,提供的服務(wù)包括股票配置、債券配置、股票期權(quán)操作、房地產(chǎn)資產(chǎn)配置等。

“真正的智能投顧要滿足幾個(gè)條件”,宜信智能理財(cái)投米RA首席投資官王福星對新快報(bào)記者表示,首先就是要“跨區(qū)域、多資產(chǎn)”。好的智能理財(cái)有全球跨區(qū)域跨資產(chǎn)的資產(chǎn)配置能力;還要“低成本”,能夠“個(gè)人化”。好的智能理財(cái)能夠根據(jù)個(gè)人投資者主觀風(fēng)險(xiǎn)能力、客觀風(fēng)險(xiǎn)能力做到私人定制資產(chǎn)配置服務(wù);要做到“全透明”和“全數(shù)字”。

不少業(yè)內(nèi)人士均表示,智能投顧目前在國內(nèi)剛剛起步,還不具備大規(guī)模發(fā)展的條件,主要受制于技術(shù)和市場兩個(gè)因素。

首先就是技術(shù)壁壘,報(bào)告認(rèn)為,智能投顧需要算法支撐,針對不同的咨詢應(yīng)用合適的算法。成熟有效的算法對開發(fā)團(tuán)隊(duì)的要求是相對較高的。國內(nèi)公司在技術(shù)開發(fā)及量化投資經(jīng)驗(yàn)上相對薄弱,在算法模型方面和美國仍存在一定差距。比如,在用戶風(fēng)險(xiǎn)偏好收集方面,不少公司設(shè)計(jì)出了易于普通投資者信息收集的電子問卷;但在投資模型方面,更多仍處于“黑匣子”狀態(tài),是否真正運(yùn)用先進(jìn)算法不得而知。

凌山也表示,構(gòu)建投資組合模型的能力,才是該類產(chǎn)品的核心競爭力所在,模型給出的投資標(biāo)的能否與客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行良好的匹配是衡量智能投顧產(chǎn)品的重要條件。

此外,市場培育尚需一段時(shí)間,張輝表示,智能投顧或者其他的量化、對沖等投資方式,雖然風(fēng)險(xiǎn)確定,但周期長,收益相對主觀投資來說并不高,“國內(nèi)投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識尚未成熟,相對傾向跟風(fēng)、炒主題,以期獲得高收益?！?/span>